经济周期和股市的关系

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发布时间: 2020-5-1

国民经济和股市息息相关,从根本上说其实国民经济决定股市的走向,同时一些影响国民经济的因素都会对股市有影响,所以很多时我们会在经济环境良好的时候经历牛市。所以投资者要好好留意经济环境的变化,从而作出正确的投资决策。

影响股价的各大因素中,宏观经济周期的变动是最重要的因素之一,因为其是整个经济体发展的基本。经济周期的每个阶段对经济都会有不同的影响,无论是对个人、企业、政府都有莫大的影响,进而对股价有极大的影响。股市中牛市或者熊市的出现,一般都是由经济周期决定。

经济周期是一个循环,分为四个阶段,包括景气、衰退、萧条和复苏∶经济景气时,股价上涨到最高点;然后就会开始衰退,股价会逐渐下跌;到了最差的时候就是到了萧条,股价在这个时候跌至最低点;然后经济又会开始复苏,股票价格会逐步上升;到最高点的时候又会回到景气。

经济周期之所以会影响股市,是因为其引致国民的需求水平的变动。而无论是经历经济周期的哪一阶段,亦会因为投资者的心理反应和前观性,股价的变动比经济周期阶段的转换早。

当经济开始复苏时,国民对企业产品需求增加,企业利润上升,随之加大产量以达到利益最大化,股息、红利亦会相应提高,投资者对持股热情,故市场上有更多投资者购买股票,使股价上涨。

而当经济在最高峰即景气时,股民持股热情达到最高点,股价亦达到相应的峰值。股价上涨幅度平淡,投资者热情开始冷却,有先见之明的投资者,会开始停止购入,更甚者会开始逐步减仓。

下一阶段将是衰退,因应经济转差,对企业产品的需求减少,企业利润随之降低,故而减少产量,所分发的股息、红利被迫减少,股民对持股热情降低,开始抛售股票,导致股价下跌。

当经济衰退已经一定水平,经济萧条,整个经济体的生活瘫痪,企业面临倒闭潮,投资意欲低迷,股价相应的跌至低谷。

可以如何利用经济周期去投资?首先要保持警惕和行事果断,把握时机,掌握市场信息, 做好风险管理 。在经济复苏或经济衰退时期采取各自相应策略, 或是以保本为前提的投资策略。但有时亦会有个别股票逆市而行,复苏时不敌竞争而倒闭,又或者在衰退时因其的商业特点反而销售上升,得到投资者的青睐,股价不跌反升。所以不能只以经济周期作投资的准则,但可用以作参考去观察大市的走势;投资者还要考虑每只股票个别的特性,了解它在不同市况中的表现,才可以真正做到把握每个机会。

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